EY: número de aperturas en bolsa en Chile se quedó estático en 2019, pero montos saltaron en 77%

Si bien, en lo que a aperturas en bolsa se refiere, la estrella del continente americano sigue siendo por amplio margen Estados Unidos, la actividad de IPO (ofertas públicas iniciales, por su sigla en inglés) dio un salto en Chile durante el año pasado.

De acuerdo a cifras de la consultora EY, en el marco de su estudio anual global sobre debuts bursátiles, el número de IPO en Chile se mantuvo casi estático entre 2018 y el año pasado, con sólo dos operaciones. El monto, sin embargo, vio un aumento relevante: las transacciones arrojaron US$ 1.100 millones, con un foco en la industria inmobiliaria.

Cencoshopp

Una empresa de este sector, Manquehue, inauguró la temporada de IPO el año pasado, debutando en la Bolsa de Santiago a finales de enero, pero el plato fuerte fue sin duda el debut bursátil de Cencosud Shopping, el brazo inmobiliario del holding ligado a Horst Paulmann.

Esta compañía rompió el récord de mayor apertura en bolsa en Chile, recaudando más de US$ 1.000 millones.

EY destacó que el monto de ambas operaciones superó al monto de las dos aperturas de 2018, que incluyó el debut de Mallplaza –que recaudó más de US$ 500 millones– en 77%.

El crecimiento en los últimos años ha sido relevante. El informe de IPO de EY de 2018 sostiene que el monto recaudado en aperturas en bolsa en Chile en ese año había aumentado 87%, alcanzando los US$ 600 millones.

El socio de finanzas corporativas del área de Consultoría en Transacciones de EY, Fernando Parga, proyecta para 2020 "un aumento en el número de este tipo de operaciones. El monto de recaudación bordearía los US$ 700 millones, no obstante este tipo de decisiones son sensibles a eventos como el estallido social, el cual ha marcado la pauta estas últimas semanas".

Cautela en 2020

A nivel general, EY anticipa que las aperturas en bolsa seguirán creciendo a nivel global, de la mano de una reducción de los focos de riesgo global.

La dinámica de la región va a seguir marcada por el devenir de Estados Unidos, el mayor generador de transacciones a nivel regional. Particularmente, por la evolución de su escenario político.

Según proyectan en la consultora, los agentes del mercado van a tratar de anticiparse a la potencial volatilidad en torno a las elecciones que enfrentarán al Presidente Donald Trump con algún contrincante demócrata por definir.

En esa línea, EY anticipa que "muchos emisores están apuntando a la primera mitad de 2020 para abrirse al mercado", considerando que se espera que la volatilidad aumente hacia noviembre, fecha de las elecciones.A esto agregan que se ve una cartera "saludable" de operaciones en carpeta en Brasil, Canadá y otros mercados de la región.